Současné možnosti v oblasti investování do cenných papírů umožňují dva základní způsoby. Buď můžete investovat do klasických cenných papírů nebo své finance uložit do zaknihovaných dluhopisů. Každá z těchto možností má svá specifika a ve finále záleží hlavně na tom, jaké společnosti dáte svou důvěru. Zaknihovaný dluhopis je zajímavým investičním řešením.
Co jsou to zaknihované dluhopisy a jak fungují
Obsah
Definice zaknihovaného dluhopisu
Jak funguje jeho vydávání a obchodování?
Zaknihované dluhopisy nemají listinnou podobu a jsou pouze ve formě záznamu v registru cenných papírů, kde je uvedeno jméno jejich majitele. Při rozhodování emitenta, zda vydat listinnou nebo zaknihovanou emisi, hraje rozhodující roli velikost dané emise.
Ve většině případech platí, že pro malé emise se volí listinná podoba a velké emise jsou v zaknihované formě. V případě zaknihovaných dluhopisů se uspoří především čas a náklady spojené s administrativou.
Rozdíly mezi zaknihovaným a běžným dluhopisem
Zaknihovaný dluhopis nemá tyto náležitosti:
- číselné označení dluhopisu
- datum emise
- údaje pro identifikaci vlastníka dluhopisu
- podpis emitenta
Výhody investice do zaknihovaných dluhopisů
Nízké riziko a vysoká stabilita
Pokud jde o uvedená dvě měřítka úspěšnosti investování, pak se listinné a zaknihované dluhopisy od sebe příliš neodlišují.
Především korporátní dluhopisy se vyznačují nízkým rizikem. Záleží ale vždy na tom, jakou firmu si pro svou investici zvolíte. Od tohoto faktu se pochopitelně odvíjí míra rizika.
Vysoká likvidita a transparentnost
Výhodné podmínky pro drobné investory
V případě zaknihovaných dluhopisů je mnohem jednodušší administrativa. Další zjednodušení je v podobě volného převádění bez nutnosti hlášení změny majitele.
Dalo by se tedy říci, že v určitém ohledu jsou zaknihované dluhopisy pro obě strany výhodné a pro investora je to možnost, jak si vydělat peníze.
Diverzifikace portfolia
Nevýhody investice do zaknihovaných dluhopisů
Omezená výnosová perspektiva
Omezená možnost růstu investice
Vliv inflace na výnosnost investice
Riziko vývoje úrokových sazeb
Porovnání s ostatními typy dluhopisů
Státní dluhopisy
Komunální dluhopisy
Korporátní dluhopisy
Tyto cenné papíry jsou pro investory mnohem zajímavější. A to především z důvodu možnosti vyšších výnosů. S tím je pochopitelně spojeno i vyšší riziko, protože je vše závislé na prosperitě konkrétní firmy. Oproti akcionářům jsou ale majitelé dluhopisů ve velké výhodě. Pokud společnost zkrachuje, pak jsou investoři (majitelé dluhopisů) vyplaceni přednostně před akcionáři. Podnikové dluhopisy jsou tedy z několika úhlů pohledu pro investory výhodné a zajímavé.
Při výběru emitenta korporátních dluhopisů záleží na tom, jak dobře si zvolíte. Nebezpečí neúspěchu se velice sníží tím, pokud se společnost zabývá výrobou takových produktů, které mají zaručenou budoucnost. Jednou z takových oblastí je například recyklace spojená s ochranou životního prostředí.
Zajímavou myšlenkou jsou takzvané zelené dluhopisy. Ty mají za úkol podporovat projekty, jejichž cílem je zlepšení životního prostředí. Může se jednat o recyklování, výrobu ekologických paliv, výstavbu solárních parků, produkci šetrných šamponů a kosmetiky nebo cokoliv jiného.
Jak nakupovat zaknihované dluhopisy?
Klasické papírové dluhopisy a zaknihované dluhopisy lze v podstatě kupovat stejným způsobem. Nejvíce možností najdete pochopitelně na internetu. Občanský zákoník nerozlišuje mezi oběma uvedenými možnostmi.
Podle tohoto zákoníku je zaknihovaný cenný papír věcí nehmotnou a klasický cenný papír je věcí hmotnou. Investovat (nakupovat dluhopisy) může prakticky každý, kdo dosáhl plnoletosti a tím pádem disponuje právem k právním úkonům. Nakupovat dluhopisy mohou nejen fyzické, ale také právnické osoby.
Jaká je minimální investice
Jaké jsou možnosti zisku u zaknihovaných dluhopisů?
Typy výnosů u zaknihovaných dluhopisů
- Pohyblivou úrokovou sazbou, která se odvodí například z pohybu měnových kurzů.
- Rozdílem mezi nominální (jmenovitou) hodnotou dluhopisu a nižším emisním kurzem.
- Pevnou úrokovou sazbou.
Jaký je vývoj výnosů na zaknihovaných dluhopisech v posledních letech?
Jednou ze zajímavých informací je jistě ta, že počet zaknihovaných emisí v poslední době rapidně vzrostl. V současné době představují zaknihované dluhopisy už bezmála 95 % celkového objemu vydaných emisí. V otázce vývoje výnosů tedy záleží na druhu dluhopisu podle konkrétního emitenta.
Jaký je vliv úrokových sazeb na výnosy
Závěr
Jak se orientovat v nabídce zaknihovaných dluhopisů?
- Získejte co nejvíce informací o emitentovi.
- Prověřte si dluhopisové tržiště.
- Prostudujte finanční výkazy.
- Pozor na příslib nereálných výnosů.
Perspektivní společností, která nabízí emisi dluhopisů, je KD Chemiko. Společnost, která se zabývá recyklací odpadů, následnou výrobou paliva a dalších produktů. Pro budoucnost této společnosti hovoří především tyto aspekty: Naše planeta je zaplavena odpadem, který je pro tuto společnost základní výrobní surovinou.
Díky energetické a ekonomické celosvětové krizi je otázka paliv stále problematičtější. Výroba paliva z recyklátu je tedy pro budoucnost ideálním řešením.
